越南FDI企業大規模報虧，轉移定價成稅務黑洞
近年來，越南成為全球投資熱點，外資企業（FDI）持續湧入，帶動就業與經濟成長。然而，在亮眼的投資數據背後，卻隱藏一個長期困擾政府的問題：大量FDI企業連年申報虧損，卻仍不斷擴張投資規模。
根據越南財政部（Bộ Tài Chính）統計，2023年在近2.9萬家有完整財務數據的FDI企業中，竟有超過1.6萬家申報虧損，占比超過五成，且虧損企業數量仍持續增加。這種「越虧越投資」的現象，讓轉移定價問題再次浮上檯面。
什麼是轉移定價？
所謂轉移定價（Transfer Pricing - Chuuển giá），是跨國集團透過關聯企業之間的內部交易價格調整，將利潤從高稅負國家轉移到低稅負地區，藉此降低整體稅負的操作手法。常見方式包括：
- 以高價向母公司進口原物料，拉高成本
- 支付高額技術授權費、管理服務費
- 以高利率向關聯公司借款
- 以低價將產品銷售給海外關聯企業
這些操作表面上合法，但若濫用，便會造成嚴重的稅收流失。
可口可樂案：越南反轉移定價的指標性案例
談到越南轉移定價的代表案例，可口可樂越南公司無疑最具指標性。
自1994年進入越南市場後，可口可樂越南長期申報虧損，卻不斷擴大投資規模。稅務機關調查發現，該公司大量以高價向母公司採購香料與原料，相關成本占銷貨成本高達70%以上，部分年度甚至達80–85%。
2019年展開全面稽查後，稅務機關認定其存在稅務申報不實情形，最終決定追繳與裁罰共計8210億越盾（約3300萬美元）。可口可樂越南提出訴訟，但2024年11月，胡志明市人民法院（Tòa án Nhân Dân Thành Phố Hồ Chí Minh）正式判決：
駁回可口可樂上訴，維持稅務機關裁罰決定。
此案象徵越南政府在反轉移定價上的態度已轉趨強硬，也向所有跨國企業發出明確訊號：越南稅務執法不再寬容灰色操作。
法規不足與執法困境
雖然越南已陸續推出多項反轉移定價規定，如《第132/2020/NĐ-CP號法令》（Nghị định số 132/2020/NĐ-CP），但實務上仍面臨不少挑戰：
- 法律定義模糊：目前法規尚未對「轉移定價」作出明確法律定義
- 取證困難：跨國交易複雜，資訊不透明
- 專業人力不足：稅務人員缺乏國際稅務與財務分析能力
- APA制度推行緩慢：多份申請案長期未獲批准
- 罰則威嚇力不足
這些因素使得轉移定價查核成本高、週期長，難以有效嚇阻不當操作。
來源：https://phaply.net.vn/phap-luat-ve-chong-chuyen-gia-kinh-nghiem-cua-mot-so-nuoc-va-tham-van-cho-viet-nam-a259315.html/TapchiDienTuPhapLy, image
解方：強化制度與國際接軌
專家建議，越南應從多方面著手完善監管機制：
- 將反轉移定價規範提升至法律層級
- 明確定義轉移定價與關聯交易標準
- 推動APA（預先定價協議）機制
- 提升稅務機關專業能力與資料庫建設
- 加重違規處罰，提升法規威嚇力
- 加強與OECD及各國稅務合作
此外，政策上也可鼓勵FDI企業提高本地化比例，減少高度依賴海外關聯交易的操作空間。
結論：在招商與監管之間尋求平衡
越南需要外資，但更需要公平、透明與可持續的稅務環境。
可口可樂案的判決，標誌著越南正邁向更嚴格的稅務治理階段。未來，跨國企業若想在越南長期發展，必須更加重視轉移定價合規與稅務風險管理。
對台灣、中國、香港、新加坡及歐洲企業而言，這不只是單一判例，而是越南投資環境的新常態——合規，已成為最重要的競爭力。
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